Operaciones algorítmicas en el MIB basadas en el sentimiento de los inversores, medido a través de los fan tokens de equipos de fútbol italianos

Resumen

El objetivo de esta investigación es analizar la utilidad de los fan tokens de equipos de fútbol como un indicador del sentimiento de los inversores y, en consecuencia, como un predictor adelantado de los movimientos de los mercados financieros. Este estudio se enmarca en el ámbito de las finanzas conductuales, que previamente han demostrado cómo el sentimiento de los inversores, influido en parte por los resultados deportivos, puede impactar en los mercados financieros y servir como un barómetro temprano de las tendencias del mercado. Se ha desarrollado un sistema de trading algorítmico que toma posiciones largas o cortas en el índice MIB (Milano Italia Borsa), utilizando contratos de futuros o, alternativamente, ETFs (Fondos Cotizados en Bolsa) directos e inversos. La estrategia de inversión está guiada por el desempeño de los fan tokens asociados con equipos de fútbol de la primera división italiana. Los resultados del backtesting del sistema accionario, que abarcan desde marzo de 2021 hasta diciembre de 2022, han arrojado un beneficio neto de 5,885.78 €, lo que se traduce en un factor de beneficio de 1.12, superando al índice de referencia del mercado representado por el MIB. En consecuencia, se puede inferir que la tendencia impulsada por el sentimiento reflejado en los fan tokens puede servir eficazmente como un indicador adelantado de los desarrollos del mercado. Esta investigación pone de relieve otro caso de ineficiencias del mercado que ya han sido identificadas por las finanzas conductuales.